上交所副总经理王红：打造ETF生态圈 助力资管行业新发展

　　来源：新华财经

　　新华财经上海10月27日电（记者刘玉龙、陈云富、李亭）上海证券交易所副总经理王红27日在参加全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会时表示，从全球范围来看，交易所的ETF产品正日益成为全球资产管理行业的重要组成。全球ETF总规模已于8月超过13万亿美元，近20年的规模年均复合增长率超20%。20年前，上证50ETF作为首只产品正式挂牌。随着这些年境内指数化投资市场蓬勃发展，ETF已成为一项重要的资产管理工具。

　　王红表示，下一步，上交所将认真贯彻落实党的二十届三中全会和新“国九条”的相关精神，围绕“培育壮大耐心资本”“建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展”等进一步完善指数体系、拓展ETF互联互通、不断完善ETF配套机制，推动指数化投资蓬勃发展。

　　——指数化投资建设再上新台阶，市场活力不断激发

　　王红说，近年来，境内ETF行业高速发展，呈现出“百舸争流”“千帆竞发”之势。目前沪深两市共有超过990只ETF产品，近年来，每年新推出ETF产品超过百只。其中，沪市共计约580只ETF，涵盖股票、债券和跨境等种类。目前境内共有8只宽基ETF产品迈入“千亿大军”，近期，华泰柏瑞沪深300ETF更是一举超过4000亿元规模，而在去年同期，全市场超过千亿元规模的产品仅1只。近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可。

　　一是ETF交投活跃度再上新台阶。2024年前3季度，境内ETF市场总规模突破3万亿元大关，距离2万亿元大关仅过去9个月。其中，沪市ETF日均成交额超千亿元，总规模为2.6万亿元，稳居亚洲前列。

　　二是ETF市场投资者数量持续增长。随着指数化投资理念不断深入，ETF逐渐成为投资者布局核心资产的重要选择，以配置性需求为主的中长期资金入市力度不断加大。截至目前，沪市ETF持有人超过800万户，较2020年底增长100%。其中，沪市ETF市场机构投资者持仓达1.9万亿元，占比超70%。

　　三是ETF头部产品流动性持续提升。近年来，头部产品的规模优势日益彰显。前3季度，全市场日均成交额超10亿元的产品共计23只，10只宽基ETF流动性居各类型之首，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品，成交额进一步得到提升。

　　四是ETF分红提高投资者获得感。上交所近年来持续引导ETF建立稳定分红机制，前3季度，沪市39只ETF分红，分红金额达110亿元。近期，首只季度强制分红型产品—摩根中证A50ETF问世，进一步助力投资者更好践行长期投资理念。

　　——上交所持续壮大中长期投资力量，多维度助力指数化投资发展

　　据王红介绍，近年来，上交所多措并举，持续推动ETF市场高质量发展。

　　一是坚持系统观念推动指数生态化建设。近日，上交所制定新一轮《指数业务三年行动方案（2024—2026年）》，围绕丰富指数编制、完善指数化投资生态、逐步构建指数风险管理体系三个方面。同时，研究制定各项指数体系子规划，保障相关举措落实落细。值得一提的是，今年来，推动上证全收益指数转为实时发布取得积极成效，更为全面反映沪市整体投资收益。

　　二是推动宽基ETF向更优更强迈进。宽基ETF持续吸引大量资金流入。今年前3季度，沪市宽基ETF资金净流入7006亿元，产品共计140只，规模合计1.6万亿元，占沪市股票ETF规模的77%。今年来，上交所陆续推出中证A50、中证A500等更多宽基ETF产品，在样本上更侧重体现行业均衡，实现重要宽基指数的全覆盖。

　　三是打造多层次、广覆盖的指数及产品体系。从产品分类来看，沪市宽基、行业、红利和跨境指数产品齐头并进。持续深化服务国家战略，着力丰富科创板指数品种，为投资者提供更加多元的观测维度和投资标的，加深与实体经济良性互动。

　　——ETF未来发展可期，有望为推动财富管理行业发展提供新动力

　　王红表示，下一步，上交所将认真贯彻落实党的二十届三中全会和国务院发布新“国九条”的相关精神，切实落实9月中央金融办、中国证监会《关于推动中长期资金入市的指导意见》提出的一系列工作安排。

　　一是进一步完善指数体系，推动指数化投资蓬勃发展。丰富宽基指数体系，持续丰富宽基ETF产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的。进一步丰富策略指数ETF，推动指数增强型、高红利低波动等策略ETF多层次发展，丰富投资者选择。紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，推动相关主题ETF产品持续发展。积极推动REITs指数化产品落地。

　　二是深入落实“科创板八条”，服务新质生产力发展。落实“科创板八条”相关举措，进一步丰富科创板指数和ETF品种，引导资金持续投向“硬科技”产业和战略新兴产业，服务新质生产力发展。配套机制方面，加快推进科创板ETF纳入基金通平台转让；将科创板ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高交易便利性。

　　三是拓展ETF互联互通，助力资本市场高水平开放。进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制，推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容，在已有ETF互通基础上加深与“一带一路”国家基金市场合作，丰富基金市场跨境合作模式。深化与境外市场的沟通交流，提升本土指数和产品国际影响力竞争力。

　　四是不断完善ETF配套机制，和市场各方一起共同构建良好投资生态环境。持续研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制和盘后交易机制等充分激发市场活力、营造良好投资生态，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。

　　“过去的二十年，中国ETF市场从无到有、从小到大，已成为建设多层次资本市场体系的重要工具。”王红说，展望未来，上交所将在证监会统筹指导下，坚持服务投资者、服务实体经济的初心，进一步培育ETF良好生态。将上交所ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品。期待大家共同营造“长钱长投”的制度环境，着力培育壮大耐心资本，做好金融“五篇大文章”，优化资本市场结构，共同夯实资本市场平稳运行和健康发展的基础。